贵州茅台公司当前投资价值,茅台公司的行业背景分析和价值分析

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  • 茅台公司的行业背景分析和价值分析
  • 贵州茅台估值问题--
  • 600519贵州茅台的股票还有投资价值吗?
  • 贵州茅台 现在买入 会不会太高了 这个股好像一直在涨股票
  • 贵州茅台酒多少钱一瓶
  • 贵州茅台酒1949市场价多少钱一瓶啊?
  • Q1:茅台公司的行业背景分析和价值分析

    茅台是高档消耗品, 品牌价值高(护城河),利润利高(抗通胀),ROE高,毛利率高.07年茅台的产量是20000吨,实际的销售是10000吨,其中80%是高度酒,20%是低度酒.
    由于茅台的工艺周期是5年,也就是07年的20000吨产能实际要到2012年才能释放,而07年的销量实际上是2002年的产能.
    根据茅台酒的计划, 茅台在2012年销量是2万吨,在2020年达到4万吨.
    由于茅台酒在市场上供不应求,所以茅台存在每年提价10~20%的可能.目前53度茅台出厂价是388元, 零售商最低价是538元,最高价(08年春节)800元左右. 所以茅台的提价空间是非常大. 考虑到茅台酒的知名度,旺季长时间缺货,假酒比真酒还多, 预计茅台可2010年可消化4万吨酒.
    1)政务用酒,目前逐年上升(预计2010年后逐年下降)
    2)婚宴用酒,逐年升高15%
    3)百姓消费,逐年升高15%
    4)出口,2010年后,茅台将加大出口力度,逐年升高15%
    5)07年茅台市场缺口1~2万吨左右.
    6)茅台每年都是超预期增
    下面用巴菲特 "净现金流法" 分析茅台的内在价值.
    : 假定茅台每年的新投入资金和折旧相抵. 每年的净现金流就是净利润,折现率9%
    1) 保守估计,2008年~2012年每年提产15%,提价15%,2012年到达2万吨,2012年~2020年每年提产9%,提价10%2020年到达4万吨.2020年以后每年提价5%.
    年份 2007 2008 ... 2012... 2020 2020~2050
    贵州茅台净利润(亿元) 28.31 34.34 74.44 159.56 3989
    贵州茅台累计现金净流入: 5188亿元,贵州茅台内在价值5188亿元
    茅台目前市值:1052亿(2008年10月13日)
    由于08年上半年茅台的净利润是22.4亿,预计全年利润为40亿以上,所以2008年34亿显然偏低.
    2) 合理估计,2008年~2012年每年提产15%,提价20%,2012年到达2万吨,2012年~2020年每年提产9%,提价15%2020年到达4万吨.2020年以后每年提价7%
    年份 2007 2008 ... 2012... 2020 2020~2050
    贵州茅台净利润(亿元) 28.31 35.84 92.08 281.70 14084
    贵州茅台累计现金净流入: 15842亿元,贵州茅台内在价值15842亿元.
    也许你觉得茅台不可能市值如此高,但我要告诉你2100年上证指数20万点,你相信吗,每年增长5.6%而已.
    如果贴现率是25%, 则利用"保守估计"计算,贵州茅台的内在价值是1090亿
    如果贴现率是36%,则利用"合理估计"计算,贵州茅台的内在价值是 1100亿.
    所以目前买入茅台,持有到2020年,保守估计可以获得25%的复合增长率
    合理估计可以获得36%的复合增长率
    根据保守估计,并采用1/2的安全边际(即股价=估价的1/2时,买入): 茅台的保守估计价格是567元,安全买入点是283元.(目前的价格是111
    别说我是托,咱们10年后见.
    2.市场上还能挖掘出这种股票吗?不妨看看证券市场上正在发生的最新经典之作:天宸股份(600620),就可以发现该股也正在循着这一轨迹进行。作为一只三季度业绩亏损的股票,市盈率对它来说已经没什么意义了,但该股还是从今年三季度的最低价2.62元一个月已经接近翻倍了。我们不妨仔细考察一下其上涨的真实原因。从行业背景上讲,人民币升值的大背景已经不容置疑,昔日日本、台湾等地本币持续升值后受益品种的表现已是有目共睹,而房地产板块首当其冲。而且,房地产也是大消费领域当中最具需求潜力的板块。此外,明年新会计准则的实施也将给众多房地产公司带来的惊人资产与收益的制度性增长。从地域背景上看,上海、北京永远是房地产行业的龙头,我们当然就要重点关注龙头地域的公司。
    作为上海本地房地产公司,天宸股份2006年三季度亏损。但经过实地调研,发现公司目前的两大房产项目上海四川北路玫瑰广场项目、北京南二环广义大厦项目未来将给公司带来巨额收益。仅玫瑰广场项目(10万平米,两期开发)一期3.2万平米将在2007年带给公司2.5亿元以上的净收益(目前开盘仅一个月已售出一半楼盘,均价1.68万元/平米,商铺部分已被包销,均价在2.5万元/平米),预期2007年每股收益达0.5元或以上。而二期6.8万平米由于是商铺与商务楼盘,售价将更高,2008年将预期带给公司4亿元以上的净利润,2008年每股收益达1元。如果再考虑北京的6万平米项目,公司储备的南方国家级物流园500亩、上海机场400亩、闵行建华路1.6万建筑用地,以及公司大股东上海地产大王--叶氏家族的独特背景,公司未来发展潜力更加巨大。目前天宸股份市盈率很高,但股价还是较便宜,近期形成标准的上升通道,并有突破迹象,后市可重点关注。

    Q2:贵州茅台估值问题--

    这种公司很明显不能用这种方法来估值,品牌价值是一块巨大的无形资产,茅台酒作为驰名中外的中国的国酒,品牌地位是目前无可替代的,难道只值1000亿元,任何无可替代的公司都可以享受非常高的估值,因为其具有绝对的市场定价权,而且茅台酒的消费者多是社会知名人士,其消费能力也无法估算。不涨茅台酒涨到多少钱一瓶,反正都会有任喝,这一点非常重要。 此外,不能用股东权益去评价一个公司是否被高估。

    Q3:600519贵州茅台的股票还有投资价值吗?

    我国股票都是投机的。

    Q4:贵州茅台 现在买入 会不会太高了 这个股好像一直在涨股票

    贵州茅台,格力电器,云南白药,万科A这几个都是出了吗的价值投资,买了能拿的住等一年半载肯定能赚钱,炒短线的估计不适合买,这个股票有震荡,但从大级别看总体都是向上的!

    Q5:贵州茅台酒多少钱一瓶

    Q6:贵州茅台酒1949市场价多少钱一瓶啊?

    奥运
    当我们阔步迈进2008年时,中国将进入2008年奥运元年,奥运板块将成为春季行情和上半年的主热点之一。奥运商机简单地说,包含了三个方面的商机,一是奥运场馆及基础设施带来的商机;二是奥组委的商机,它包括有北京2008战略合作伙伴、赞助商、供应商及供货商;三是由于举办奥运会派生出来的商机。我们建议重点关注奥运商业、旅游、酒店、交通、基建的个股机会,重点关注奥运消费和奥运建设类的个股:首旅股份、北京旅游、中青旅、西单商场、燕京啤酒、海欣股份、孚日股份、中体产业、歌华有线、北京城乡、北京城建、中视传媒、首创股份、北辰实业、北新建材等。
    参考资料:http://hi.baidu.com/%D7%D4%BF%BC%D1%A7%D7%D3

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